Der Portfolio-Score: So bewerten wir dein Depot

Jede Komponente wird einzeln auf einer Skala von 0 bis 100 bewertet. Anschließend werden die drei Werte gewichtet zum Gesamtscore zusammengeführt.

Warum diese Gewichtung? Performance und Risiko sind die zentralen Dimensionen jeder Portfolio-Bewertung – sie bestimmen, wie sich dein Vermögen tatsächlich entwickelt. Die Korrelation fließt mit kleinerem Gewicht ein, weil sie eher die Struktur deines Portfolios beschreibt als seinen direkten Erfolg.

Die drei Bewertungs-Komponenten im Detail

1. Performance (50 %)

Diese Komponente misst, wie sich dein Portfolio im Vergleich zur Benchmark entwickelt hat.

• Eine Outperformance (du hast besser abgeschnitten) wird mit einem höheren Score belohnt.
• Eine Underperformance (du hast schlechter abgeschnitten) schlägt sich im Score nieder.
• Eine gleiche Wertentwicklung wie die Benchmark entspricht einem neutralen Score von 50.

Konkret betrachten wir die Differenz (Alpha) zwischen deiner Portfolio-Rendite und der Benchmark-Rendite über den gewählten Zeitraum.

2. Risiko (35 %)

Diese Komponente bewertet, wie stark dein Portfolio schwankt – und zwar im Vergleich zur Benchmark.

• Niedrigere Volatilität als die Benchmark wird positiv bewertet (Score > 50).
• Höhere Volatilität wird negativ bewertet (Score < 50).
• Gleiche Volatilität ergibt einen neutralen Score von 50.

Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsbreite deiner Rendite. Sie sagt nichts darüber aus, ob du gut oder schlecht abgeschnitten hast – sondern nur, wie ruhig oder turbulent der Weg dorthin war.

3. Korrelation zur Benchmark (15 %)

Diese Komponente zeigt, wie eigenständig sich dein Portfolio gegenüber der Benchmark bewegt.

Wichtig zu verstehen: Anders als bei Performance und Risiko gilt hier eine besondere Logik. Eine hohe Ähnlichkeit zur Benchmark ist nicht schlecht – schließlich sind unsere Standard-Benchmarks bereits breit diversifizierte Produkte. Deshalb erhält selbst ein Portfolio, das stark mit der Benchmark korreliert, einen Score von mindestens 70.

Wer zusätzlich diversifiziert – etwa durch die Beimischung von Anleihen, Gold oder Rohstoffen – erhält einen höheren Score. Es geht also nicht darum, „anders zu sein als die Benchmark", sondern darum, echte Diversifikationsvorteile zu honorieren.

Welche Benchmarks werden verwendet?

Damit der Vergleich aussagekräftig ist, wählen wir die Benchmark automatisch passend zu deinem Portfolio aus – orientiert an deiner Aktienquote. So vergleichen wir ein vorsichtig aufgestelltes Depot nicht mit einem reinen Aktien-ETF, sondern mit einem entsprechend gemischten Multi-Asset-Produkt.

Die automatische Zuordnung erfolgt nach folgendem Schema:

Du kannst die Benchmark jederzeit manuell ändern. Klicke dazu auf das Zahnrad-Icon oben rechts und wähle eine andere Benchmark aus. Wenn du keine eigene Auswahl triffst, verwenden wir automatisch die passende Standard-Benchmark.

Der Vergleichszeitraum ist standardmäßig 1 Jahr.

Wie ist die Bewertungs-Skala aufgebaut?

Damit der Score-Wert nicht nur eine abstrakte Zahl bleibt, ordnen wir ihn einer von vier Bewertungs-Stufen zu:

„Ausbaufähig" bedeutet nicht zwingend, dass dein Portfolio schlecht ist – sondern dass es gegenüber der Benchmark deutliches Verbesserungspotenzial gibt. Schau dir die einzelnen Komponenten an, um zu erkennen, wo die Schwachstelle liegt.

„Solide" steht für ein durchschnittliches Ergebnis: Dein Portfolio liegt in den meisten Dimensionen ungefähr auf Benchmark-Niveau.

„Gut" und „Sehr gut" zeigen an, dass dein Portfolio in mehreren Dimensionen besser abschneidet als die Benchmark – sei es durch höhere Rendite, geringeres Risiko oder bessere Diversifikation.

Häufige Fragen

Warum schwankt mein Score im Zeitverlauf? Der Score ist immer eine Momentaufnahme. Performance und Risiko ändern sich mit jedem Handelstag, und auch die Korrelation deines Portfolios zur Benchmark verschiebt sich, wenn sich Marktphasen ändern. Ein Blick auf den Score über mehrere Monate ist daher aussagekräftiger als die Tagesform.

Mein Portfolio besteht nur aus einem Welt-ETF. Warum ist mein Score nicht 100? Wenn du in genau die Benchmark investiert hast, mit der wir vergleichen, entspricht deine Performance und Volatilität exakt der Benchmark – das ergibt rechnerisch einen Score von 50 in den Komponenten Performance und Risiko. Die Korrelations-Komponente ergibt 70. Daraus folgt ein Gesamtscore ca. 50 bis 55. Das ist gewollt: Der Score belohnt aktive Entscheidungen, die zu besseren Ergebnissen führen.

Was ist, wenn die Berechnung nicht funktioniert? Falls für eine Komponente die nötigen Daten fehlen – etwa weil dein Portfolio noch zu jung ist setzen wir den jeweiligen Teil-Score auf einen neutralen Wert. Der Gesamtscore wird dann mit diesen Defaultwerten berechnet, ist in solchen Fällen aber weniger aussagekräftig.

Eine andere Möglichkeit ist, wenn dein Portfolio zu viele Investments (250+) aufweist. In diesem Fall wird ein Hinweistext angezeigt. Erstelle am besten eine "Eigene Ansicht" mit in Summe weniger als 250 Investments, um einen Score zu erhalten.

Kann ich den Score auch für einzelne Wertpapiere sehen? Nein, der Portfolio-Score bewertet immer das Portfolio. Einzelne Positionen analysierst du am besten über die Detailansicht im Portfolio Tracker.

Wie kann ich meinen Score verbessern? Schau dir die drei Komponenten einzeln an. Ist deine Performance der Schwachpunkt, lohnt sich ein Blick auf deine Positionen und deren Gewichtung. Ist das Risiko zu hoch, könnten defensivere Anlageklassen helfen.

Ist der Portfolio-Score für alle Anlegertypen geeignet? Nicht uneingeschränkt. Der Score liefert eine standardisierte Vergleichsbewertung deines Portfolios gegenüber einer Benchmark – er kann aber deine persönliche Anlagestrategie nicht ersetzen.

• Wer Vermögen erhalten möchte, legt typischerweise Wert auf geringes Risiko und stabile Wertentwicklung. Höhere Renditen sind hier oft nachrangig.
• Wer Vermögen aufbauen möchte, braucht hingegen Renditechancen – und ist meist bereit, dafür auch stärkere Schwankungen in Kauf zu nehmen.

Tipp: Wähle eine Benchmark, die zu deiner Strategie passt. Die Auswahl der Vergleichs-ETFs reicht von defensiv (Vanguard LifeStrategy 20% Equity) bis offensiv (Vanguard FTSE All-World). So bekommst du eine Bewertung, die zu deinem Anlagetyp passt.